新近财报线路，英伟达因循的云霄东谈主工智能（AI）基础智力工作商CoreWeave陆续得到焕发的AI云平台需求因循，二季度收入保执三位数增长，但超预期的幅度不足一季度，减亏方法也不足华尔街预期。

功绩电话会上CoreWeave提供的开导也休戚各半，公司因AI需求强劲再度上调了全年的营收开导，但保执全年交易利润开导不变，三季度的交易利润开导还逊于预期。

财报公布后，本周二收涨超6%的CoreWeave股价盘后跳水，一度跌超7%，功绩电话会上，盘后跌幅进一步扩大到10%以上。

看成本年的好意思股AI意见“新贵”，CoreWeave上市四个多月来股价已累涨超240%，体现了投资者对企业在AI领域支拨的看好。由于CoreWeave的遐想样式是在客户签署使用合同后才购买英伟达AI芯片和其他数据中心成立，因此该公司也被视为AI关连支拨飞腾的晴雨表。

本周二CoreWeave发布财报前，有挑剔指出，履历股价暴涨后，阛阓对CoreWeave上市以来发布的第二份季度财报设定了更高的渴望门槛。换言之，财报若不鼓胀惊艳，就无法打动投资者，若有失神之处，股价更有可能下落。

好意思东本领8月12日周二好意思股盘后，CoreWeave公布2025年第二季度功绩，并在功绩电话会上提供三季度和全年功绩开导。

1）主要财务数据：

营收：二季度交易收入12.13亿好意思元，同比增长206.7%，分析师预期10.8亿好意思元，一季度同比增长420%。

EPS：二季度稀释后每股收益（EPS）为-0.6好意思元，同比耗损收窄约63%，分析师预期为-0.52好意思元，一季度为-1.49好意思元、同比扩大140%。

净耗损：二季度净耗损2.9亿好意思元，同比收窄10%，一季度耗损同比扩大143%。

交易利润：二季度转机后交易利润约2亿好意思元，同比增长134%，一季度同比增长约550%。

利润率：二季度转机后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7.53亿好意思元，同比增长201%，二季度EBITDA利润率为62%，同比下降1个百分点，分析师预期61.9%，一季度同比种植7个百分点至62%。

2）功绩开导：

营收：三季度营收展望为12.6亿至13亿好意思元，分析师预期12.5亿好意思元，全年营收展望为51.5亿至53.5亿好意思元，此前展望49亿至51亿好意思元。

老本支拨：三季度老本支拨展望为29亿至34亿好意思元，全大哥本支拨展望为200亿好意思元至230亿好意思元，执平此前，分析师预期210.3亿好意思元。

交易利润：三季度转机后交易利润展望为1.60亿至1.90亿好意思元，分析师预期1.92亿好意思元，全年转机后交易利润展望为8亿至8.3亿好意思元，执平此前。

二季度营收再创单季新高 超预期幅度低于预期 EPS耗损超预期

财报线路，二季度CoreWeave的营收高于公司的悉数这个词开导区间10.6亿至11亿好意思元，冲破12亿好意思元，刷新了一季度所创的单季最高记录。

不外，二季度营收最初200%的同比增速比拟一季度的420%松驰。二季度营收较分析师预期高约12%，超出华尔街预期的幅度也低于一季度的约15%。

并且，二季度的EPS耗损同比收窄63%，收窄幅度莫得分析师预期的大，分析师展望收窄约68%。

二季度，反应CoreWeave未践约云业务合同量的方向——剩余践约合同金额（Revenue Backlog）为301亿好意思元，同比增长86%，同比增速最初一季度的63%，且环比增长16.2%。

CoreWeave称，二季度剩余践约合同金额同比增长源于与OpenAI签署战术公约，环比增长源于本年上半年签署并扩展了与OpenAI的公约，并且和一家超大范围云工作商签署了合同。

公布一季报时，CoreWeave的高管称，公司3月告示与OpenAI竣事的新公约尚未计入论说的储备中，因为公司尚未笃定如安在财务报表中核算这笔来去。CoreWeave此前暗意，该来去价值高达119亿好意思元。

全年营收开导区间种植至少近5% 三季度交易利润开导低端远逊预期

功绩开导方面，CoreWeave展望营收将陆续创单季新高，悉数这个词三季度营收开导区间12.6亿至13亿好意思元王人高于分析师预期。

CoreWeave还将全年的营收开导区间低端和高端王人上调了2.5亿好意思元，至极于分离较公布一季度财报时的前开导种植了5.1%和4.9%。

CoreWeave的三季度老本支拨开导简短执平二季度，全大哥本支拨开导保执不变，开导区间200亿好意思元至230亿好意思元的中值为215亿好意思元，略高于分析师预期的210.3亿好意思元。

CoreWeave的悉数这个词三季度转机后交易利润开导区间王人低于分析师预期，区间的低端较分析师预期低16.7%、高端低1%，开导区间中值较预期低8.3%。全年的交易利润开导区间保执不变。

首家大范围提供完满Blackwell GPU组合的公司 CEO称AI需求“前所未有”

在二季度财报的公告中，CoreWeave的CEO Michael Intrator提到AI需求“前所未有”，并指出公司在供应英伟达新一代Blackwell架构芯片方面的上风。他说：

“二季度的强劲功绩标明，咱们业务的各个方面王人保执着执续增长的势头。为特出意前所未有的AI需求，咱们正在快速膨胀。

咱们成心构建的AI云平台不休在性能和可扩展性方面建立新的标杆，包括成为首家大范围提供完满Blackwell GPU居品组合的公司，这使CoreWeave 成为全球起始进AI责任负载和AI前驱的首选平台。”

华尔街见闻曾提到，CoreWeave股价飙升的中枢逻辑在于，该司被视为少数能让投资者辗转押注OpenAI成效的环球阛阓用具。固然OpenAI不上市，但它执有CoreWeave股份，并与后者签署了价值数十亿好意思元的云基础智力供应合同，直至2029年4月。

此外，CoreWeave还是现在全球市值最高公司英伟达的优先结搭伙伴，被称为“英伟达亲男儿”，英伟达对其执股7%。

本年7月初，Coreweave率先获取基于英伟达最新高端芯片的AI工作器系统——GB300 NVL72工作器机架。该工作器制造商戴尔公布此音尘今日，7月3日，CoreWeave股价收涨近9%。

禁售期将为止 股价靠近风险

近期CoreWeave股价靠近的一个风险是禁售期将为止。

CoreWeave股票的IPO禁售期将在本次发布财报两天后、即好意思东本领将于8月15日上昼到期，这可能让该个股靠近抛压冲击。不外，一些华尔街分析师觉得，CoreWeave不错消化“解禁”带来的波动。

花旗本周四稍早发布的论说称，禁售期到期时，将有83%的CoreWeave A类股“解禁”，但花旗肯定，强劲的基本面粗犷匡助接管通顺股增长。

花旗重申对AI需求以及CRWV越过近期营收方向才调的乐不雅格调现金九游体育app平台。

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